Post by Hoang Nguyen

Financial Due Diligence là 1 phạm vi phức tạp khi thẩm định đầu tư. Tùy vào mục đích là M&A hay cho vay mà phạm vi thẩm định sẽ khác nhau. M&A thì tập trung vào đánh giá chất lượng lợi nhuận và tài sản (loại bỏ các khoản mục one-off, non-recurring, các chi phí ẩn, các khoản mục bất thường khó có khả năng chuyển đổi thành dòng tiền tương lai...) đồng thời soát xét các nghĩa vụ tiềm tàng, nhu cầu vốn lưu động, ... để đưa vào mô hình định giá và xây dựng cấu trúc giao dịch/điều khoản đầu tư. Trong khi đó, với cho vay, mục đích chính là tập trung vào đánh giá khả năng trả nợ (mà cụ thể hơn là khả năng tạo dòng tiền trả nợ, xác suất vỡ nợ và lỗ do vỡ nợ). Tất cả đều bắt đầu bằng đánh giá sức khỏe tài chính quá khứ, hiểu rõ các biến động, bản chất các khoản mục cho mục đích dự phóng tài chính. Ngày nay, với sự hỗ trợ của AI Agent thì công việc này có thể rút ngắn lại rất đáng kể. Hãy thử hình dung với 1 dataroom rất nhiều hồ sơ, nếu biết sử dụng đúng các agent với các quy trình thẩm định chuẩn thì việc xây dựng các phân tích FDD sẽ trở nên đơn giản hơn rất nhiều. Lúc đó, công việc của dân tài chính/đầu tư sẽ là để đánh giá các con số, xây dựng giả định, xác định rủi ro và các biện pháp phòng vệ.